免费最大回撤计算器

什么是最大回撤？

最大回撤（MD）代表资产、投资或投资组合在特定时期内的最大峰值到谷底的跌幅，以百分比表示。这一指标直接衡量下跌风险，是任何可靠峰谷计算器的核心输出。投资者和投资组合经理依赖回撤计算器来量化如果他们在最高点买入并在后续最低点卖出可能遭受的最坏情形损失。

在金融理论中，过去的收益模式——尤其是极端回撤——通常被认为会重复出现，因为收益被建模为对称分布。正如beta捕捉相对于市场的波动率，投资组合回撤计算器捕捉可能的尾部损失的幅度。使用包含最大回撤的投资风险计算器有助于做出更明智的资产配置决策。

回撤计算器背后的公式

计算简单但强大：

$$MD = \dfrac{LP - PV}{PV} \times 100\%$$

其中：

• $MD$ – 最大回撤（以百分比计）；
• $PV$ – 峰值，即下跌前观察到的最高价格；
• $LP$ – 峰值后记录的最低值。

要手动使用此回撤计算器，首先找到价格序列中最近的峰值，然后找到紧随其后的最低点。将这些数字代入公式得到回撤百分比。在线的投资风险计算器自动化此过程，可以在几秒内扫描整个价格历史。

现实世界的风险：标普500 vs 比特币

两种对比资产说明了最大回撤如何揭示风险概况。

SPY（标普500 ETF）： 在2020年3月COVID‑19崩盘期间最大回撤：

• 峰值价格：$276.21
• 后续最低价格：$222.83
• 最大回撤：–19.33%

比特币： 最深的下行跨越2017年12月到2018年12月：

• 峰值价格：$19,252.96
• 最低价格：$3,178.62
• 最大回撤：–83.49%

比特币的回撤是SPY的四倍多，表明下行风险显著更高。投资组合回撤计算器帮助保守投资者量化这一差距并相应调整其资产配置。

回撤后的恢复时间

亏损后需要多长时间才能回本完全取决于资产的年复合增长率（CAGR）。因为50%的亏损需要100%的收益才能恢复，CAGR越高，反弹越快。例如，如果CAGR为15%，50%的回撤大约需要五年才能恢复。在同一增长率下，10%的亏损大约六个月就能恢复。许多回撤计算器包含“恢复时间”功能，允许您输入CAGR并立即看到所需的时间跨度。

降低最大回撤的策略

减少大幅回撤的几率始于多元化和纪律性估值。使用贴现现金流（DCF）模型有助于确保您不会支付过高的价格，而夏普比率指导风险调整后的投资组合构建。投资风险计算器可以在回撤接近预定义阈值时向您发出警报，让您有机会在亏损加深之前重新平衡。